文章编号:144时间:2025-03-28人气:
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一手掌握市场脉搏
研报认为,当前存在技术、量产、应用等多方面迭代进程,产业趋势未变,机器人依然是本轮科技变革、AI变革的交汇点,回调依然是买入机会。现在已经看到机器人的应用环节正在爆发,从产业边际角度看将是今年增量最大的方向。需求端的拉动只要能对行业开始替代必然是新增千亿空间,因此无论板块是否回调,都要关注三类公司:1)头部本体厂商,技术领先和规模降本,将出现显著的马太效应。2)零部件层面具备持续降本的公司(尤其是灵巧手、电子皮肤、轻量化、电控、大模型)。技术能够带来机器人性能突破的公司,比如视触觉电子皮肤等。3)本体百花齐放下,本身就具备应用场景的环节。类比AI,入口会具备持续价值,比如工厂、矿山等。
市场波动&整车密集催化,商用车配置价值增加,继续看好机器人
后续整车板块将进入密集新车发布和订单催化月,同时商用车以旧换新补贴超预期,重视商用车配置价值。
上周五市场大幅波动,汽车行业承压,科技股再次成为市场焦点,但我们认为本轮科技变革尚未走到终点,从催化角度来看,未发布GEN3、华为未明确机器人战略、小米未发布机器人,意味着市场对于机器人的一致预期依然存在较大分歧。当前机器人存在技术、量产、应用等多方面迭代进程,产业趋势未变,机器人依然是本轮科技变革、AI变革的交汇点,回调依然是买入机会。从目前来看,机器人行业准入门槛低于汽车行业(资产更轻、不需要车规)但上限比汽车行业更高(VLA泛化算法可以对标L4,、结构更多样化),能力的泛化决定了上限的高度,后续本体厂商将会分化。当前机器人已经完成了初步的硬件,痛点在于商业化ROI回报和性能的持续提升。相比于工业机器人,具身智能最大的价值在于泛化带来的ROI提升,ROI受技术和规模的制约。
现在已经看到机器人的应用环节正在爆发,从产业边际角度看将是今年增量最大的方向。需求端的拉动只要能对行业开始替代必然是新增千亿空间,因此无论板块是否回调,都要关注三类公司:1)头部本体厂商,技术领先和规模降本,将出现显著的马太效应。2)零部件层面具备持续降本的公司(尤其是灵巧手、电子皮肤、轻量化、电控、大模型)。技术能够带来机器人性能突破的公司,比如视触觉电子皮肤等。3)本体百花齐放下,本身就具备应用场景的环节。类比AI,入口会具备持续价值,比如工厂、矿山等。
风险提示:行业景气不及预期;政策落地效果不及预期;出口销量不及预期;行业竞争格局恶化;客户拓展及新项目量产进度不及预期。
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2025年3月28日,安泰科技(000969.SZ)发布2024年年报。公司营业总收入为75.73亿元。归母净利润为3.72亿元,较去年同报告期归母净利润增加1.23亿元,实现4年连续上涨,同比较去年同期上涨49.26%。经营活动现金净流入为7.70亿元。公司最新资产负债率为42.68%。公司最新毛利率为17.54%,较去年同期毛利率减少0.02个百分点。
互联网资讯 2025-03-28 09:43:14
【工信部原副部长苏波:目前燃油车产能大量放空建议通过对燃油车企兼并重组等方式新增新能源产能】工业信息化部原副部长苏波今日在中国电动汽车百人会论坛2025上表示,中国汽车市场目前处于油电转换重大机遇期,现在至少已建成3000万辆燃油车产能和2000万辆新能源车产能,新能源产能绝大多数为新建,仅消化约二三百万辆燃油车闲置产能。目前燃油车产销量及盈利率大幅下降,产能大量放空,面临生死存亡重大危机,部分企业已停产或倒闭,市场需求成为决定油电转换速度和油车命运的主导者,汽车产业生态重构迫在眉睫。
互联网资讯 2025-03-28 09:34:55
财联社3月28日讯,3月27日晚间,小米汽车在最新一期答网友问中表示,CLTC续航里程是基于国家相关部门制定的CLTC标准,在理想测试环境下测试出的数据。在实际使用过程中,整车载荷、驾驶强度、道路工况、环境温度、不同车主的驾驶方式以及使用车内娱乐功能等不同条件,会导致实际行驶里程与CLTC测试标准下测试出的里程不同,属于正常情况。
互联网资讯 2025-03-28 09:33:21
【太突然!“85”后女儿接班首年巨头大亏79亿元!70岁父亲声援女儿:充满了信任】据澎湃新闻报道,在巨亏业绩的重压之下,现年70岁的蒋卫平此次在业绩说明会上声援蒋安琪。蒋卫平说,“交班是我到了岁数一定会交,这个交班不仅仅是把董事长名号交出去,而是一个传承。”他表示,2024年其在董事会上提出交班这件事情,是经过“深入考虑”的。
互联网资讯 2025-03-28 09:33:14
【身家655亿美元!“80后”张一鸣超越钟睒睒成中国首富】3月27日,福布斯富豪榜和彭博亿万富豪榜两份实时榜单均显示,字节跳动创始人张一鸣登顶中国富豪榜榜首,成为中国首富。福布斯富豪榜显示,张一鸣身家为655亿美元(约合人民币4760亿元),在全球富豪榜位列第23位。马化腾与钟睒睒分列富豪榜第27和28位,其后则是黄峥、雷军,分别为第32位、和33位。
互联网资讯 2025-03-28 09:27:34
(1)通过并购强链补链,整合新质生产力资源和优势。(2)通过并购快速进入新的市场,俗称第二增长曲线,双主业运营。(3)产业协同,扩大收入规模,增加新市场份额。(4)通过并购获得资源,改善经营。
互联网资讯 2025-03-28 09:23:45
剧烈波动的行情对交易技巧有一定要求,如果还是一味地“挂单”,到时候可能来不及挂也来不及撤,自己的钱就全都丢到盘口上充当流动性了。所以充分了解什么市价委托,如何活用其他委托单,是很重要的。
互联网资讯 2025-03-28 09:23:32
【中金:美联储今年仍可能降息下一次降息或在第三季度】中金认为,美联储3月会议按兵不动,符合市场预期。面对关税不确定性,官员们对经济前景持谨慎态度,且预测中显示出“类滞胀”的担忧。尽管点阵图偏“鹰”,但鲍威尔积极安抚市场,暗示不会采取激烈行动。他还表态缩表即将放缓,以避免重蹈2019年流动性冲击的覆辙。市场在鲍威尔的言辞下表现积极,但中金认为美国政策不确定性仍然存在,在关税和政府裁员影响下,经济下行风险依旧不容忽视。中金维持此前判断,美联储今年仍可能降息,下一次降息或在第三季度。
互联网资讯 2025-03-28 09:22:46
【年内22家上市公司被“戴帽”财务虚假记载成重灾区多股“20cm”跌停】近期,A股市场多家上市公司被“戴帽”,比如3月23日晚,香雪制药和朗源股份因收到监管层的行政处罚事先告知书而被实施ST,3月25日复牌后均出现“20cm”跌停。数据显示,截至3月27日收盘,今年以来已有22家公司被ST或*ST,其中9家因重大信息披露违法,显现出监管层对财务造假“零容忍”的态度。
互联网资讯 2025-03-28 09:22:33
【全球市场】1、道指跌0.37%,纳指跌0.53%,标普跌0.33%。2、纳斯达克中国金龙指数收涨1.39%。3、国际金价创新高。4、汽车股普跌,通用汽车跌超7%,福特汽车跌近4%,丰田汽车跌近3%,本田汽车跌超2%。
互联网资讯 2025-03-28 09:21:59